2018年5月12日 星期六

【投資最重要的事】書摘之【第12~15章】

【第12章】找出便宜標的

在大多數人不願做的事情中,常常可以找到最好的機會
★聰明建立投資組合過程:
①一份潛力投資標的清單
②估計潛力投資標的的真實價值
③對目前價值與真實價值比較
④了解每項投資標的的風險與納入投資組合的影響
便宜標的可能產生條件:
◆很少人知道或不被完全了解
◆表面上有基本疑慮
◆有爭議、不合時宜或讓人恐慌
◆被視為不適合納入「正規」投資組合
◆不受重視不受歡迎且不被喜愛
◆過去可追溯報酬不好,最近成為減碼標的而非加碼標的
意即便宜標的存在必要條件為→「感受」必須遠比「現實」差很多
善用第二層思考找出便宜標的,獲得相對於風險有不尋常的報酬率,得到投資聖杯。

【第13章】耐心等待時機
知名投資大師彼得*伯恩斯坦:「市場並不是一部樂於助人的機器,不會因為你需要高報酬就提供給你。」
如果等待投資機會前來,而不是在投資機會後面追趕,你會做得更好。
站在打擊區,球棒靠在肩上(投資人不會被三振出局),這就是巴菲特對耐心等待時機的看法。
耐心等待,在崩盤時就能得到驚人獲利。(堅信價值/少用或不用槓桿/擁有長期資金與強大忍耐力)

【第14章】認清預測極限
預測的價值很小,因為沒有人能長期準確預測。(OS:就像簽樂透彩一樣,你無法也沒錢每次都包牌梭哈)
如果你不知道未來會發生什麼事,卻以知道未來的方式採取行動,就是有勇無謀的行為。
約翰*肯尼斯*高伯瑞:「預言家有兩種,一種是無知的人,另一種是不知道自己是無知的人。」
亨利*考夫曼:「虧錢的人有兩種,一種是什麼都不知道的人,另一種是什麼都知道的人。」

【第15章】察覺所在的景氣位置
根據投資環境改變策略:
很少有哪個領域的戰略和戰術決定,不受環境中所見事物影響,
我們踩的油門深淺,取決於道路是空曠還是壅擠。

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